Analisis Dampak Likuiditas, Profitabilitas, dan Leverage terhadap Nilai Perusahaan di Pasar Modal

Penulis

  • Loso Judijanto IPOSS Jakarta, Indonesia
  • Bambang Eko Prayetno Universitas Muhammadiyah
  • Iskandar Universitas Muhammadiyah Mahakarya Aceh
  • Sulistio Ningsih Universitas Muhammadiyah Mahakarya Aceh

DOI:

https://doi.org/10.58812/jbmws.v3i03.1558

Kata Kunci:

Nilai Perusahaan, Likuiditas, Profitabilitas, Leverage, Pasar Modal

Abstrak

Penelitian ini menginvestigasi dampak likuiditas, profitabilitas, dan leverage terhadap nilai perusahaan di pasar modal, dengan menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data dari 190 perusahaan publik. Analisis dilakukan dengan menggunakan skala Likert (1-5) dan Structural Equation Modeling-Partial Least Squares (SEM-PLS 3). Temuan menunjukkan bahwa ketiga metrik keuangan - likuiditas, profitabilitas, dan leverage - secara positif dan signifikan mempengaruhi nilai perusahaan. Likuiditas muncul sebagai faktor yang paling penting, diikuti oleh leverage dan profitabilitas. Hasil ini menggarisbawahi pentingnya strategi manajemen keuangan yang seimbang yang mengoptimalkan likuiditas dan leverage sambil memaksimalkan profitabilitas untuk meningkatkan nilai perusahaan. Studi ini memberikan wawasan praktis bagi manajer keuangan dan investor, menyoroti perlunya pendekatan yang komprehensif untuk pengambilan keputusan keuangan di pasar modal.

Referensi

Abd Eid, M. M. (2023). Financial Leverage and its Impact on Share Value in Commercial banks" Citigroup Bank as a Model for the Period 2000-2022". Journal of University of Babylon for Pure and Applied Sciences, 182–200.

Abdilah, A., & Prijanto, B. (2024). Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan dengan Kebijakan Dividen sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan yang Terdaftar Di Index LQ45 Periode 2019-2022. AKUNSIKA: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 5(1), 1–8.

Adair, P., & Adaskou, M. (2015). Trade-off-theory vs. pecking order theory and the determinants of corporate leverage: Evidence from a panel data analysis upon French SMEs (2002–2010). Cogent Economics & Finance, 3(1), 1006477.

Amimakmur, S. A., Saifi, M., Damayanti, C. R., & Hutahayan, B. (2024). Assessing the Moderating Effect of IT Innovation on the Interplay Among Company Size, Financial Performance, and Company Value. Journal of Open Innovation: Technology, Market, and Complexity, 100318.

Ani, H. N., & Askhar, B. M. (2024). Firm Value Ditinjau Dari Pengaruh Kebijakan Dividen dan Growth Opportunity Serta Peran Moderasi Struktur Modal. Akuntansi Dan Manajemen, 19(1), 1–15.

Budiadnyani, N. P., Dewi, P. P. R. A., & Arlita, I. G. A. D. (2023). Leverage dan kinerja perusahaan dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi. Owner: Riset Dan Jurnal Akuntansi, 7(4), 2874–2883.

Crafa, S., & Laneve, C. (2022). Liquidity analysis in resource-aware programming. International Conference on Formal Aspects of Component Software, 205–221.

Dhany, U. R., Wilamsari, F., Rahmansyah, A. I., & Musriati, T. (2024). Pengaruh Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profotabilitas Sebagai Variabel Moderasi. RELASI: JURNAL EKONOMI, 20(2), 457–467.

Erawati, T., Kusuma, H., Swantari, T., & Listyawati, R. (2023). The importance of liquidity to improve the quality earnings of company. Jurnal Akuntansi Dan Auditing Indonesia, 27(2), 138–147.

Esghaier, R. (2024). The dynamic trade-off theory of capital structure: evidence from a panel of US industrial companies. Studies in Economics and Finance, 41(4), 902–922.

Hardiyanti, S. E. (2023). The Profitability Affection on Determinant Factor of Firm Value with Corporate Social Responsibility (CSR) as Moderating. Jurnal Ekonomi Lembaga Layanan Pendidikan Tinggi Wilayah I, 3(2), 88–96.

Ichwanudin, W., Nurhayati, E., & Anwar, C. J. (2023). Modeling the Relationship between Capital Structure and Company Value in the Perspective of Agency and Trade-Off Theory. Structure, 14, 15.

Lopolusi, I. (2013). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kebijakan Dividen Sektor Manufaktur yang Terdaftar di PT Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011. Calyptra, 2(1), 1–18.

Manurung, L., & Ningsi, E. H. (2023). The Influence of Financial Performance and Profit Management on Company Value. Neraca Keuangan: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 18(2), 101–114.

Mendes, S. M. D., Machado, P., Reis, C. D., & Cunha, V. L. M. (n.d.). Trade Off and Pecking Order Capital Structure Theories in Tourism Sector in the Portuguese Central Region. Athens Journal of Tourism, 155.

Muflikhah, I., & Luhgiatno, L. (2023). PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR ANEKA INDUSTRI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2019-2022). Jurnal Ilmiah Fokus Ekonomi, Manajemen, Bisnis & Akuntansi (EMBA), 2(03), 302–311.

Pramisti, A. A., & Istiqomah, D. F. (2024). THE INFLUENCE OF ENVIRONMENTAL SOCIAL GOVERNANCE (ESG) ON COMPANY VALUE WITH FINANCIAL PERFORMANCE AS A MEDIATION VARIABLE. Jurnal Aplikasi Akuntansi, 9(1), 34–45.

Purnama, M. G., Yuniarti, S., Terdpaopong, K., Subiyantoro, E., & Khouroh, U. (2024). Determinants of Company Value: Empirical Evidence from Consumer Goods Industrial Companies in Indonesia. Jurnal Manajemen Bisnis, 15(1), 203–225.

Purnamawati, I. G. A., & Ayu, G. (2015). The Influence of corporate characteristic and fundamental macroeconomy factor of automotive company stock price on Indonesia stock exchange. International Journal of Business, Economics and Law, 6(1), 55–62.

Rodriguez, V. H. P., Aguilar, H. E. V., Delgado, F. M. C., Santa Cruz, L. D. C. S., Benavides, A. M. V., Salazar, C. A. H., Reategui, J. A., Escobar, B. R. P., & Suyón, A. A. (2024). Challenges in the Relationship between Liquidity and Profitability: Perspectives from a Literature Review. Revista de Gestão Social e Ambiental, 18(1), e04923–e04923.

Sahyouni, A., Zaid, M. A. A., & Adib, M. (2021). Bank soundness and liquidity creation. EuroMed Journal of Business, 16(1), 86–107.

Samsi, S., & Indrabudiman, A. (2024). THE EFFECT OF LIQUIDITY AND LEVERAGE ON COMPANY VALUE WITH PROFITABILITY AS AN INTERVENING VARIABLE. Jurnal Comparative: Ekonomi Dan Bisnis, 6(1), 77–92.

Suardhika, I. N., Hidayati, S. A., & Tara, N. A. A. (2024). The role of profitability in mediating the influence of funding decisions, investment decisions and company size on company value. Jurnal Indonesia Sosial Teknologi, 5(4), 1814–1827.

Wagisuwari, K. S., & Sitorus, P. M. T. (2024). Analisis Trade-Off Theory dan Pecking Order Theory Terhadap Struktur Modal. Owner: Riset Dan Jurnal Akuntansi, 8(3), 2380–2392.

Wu, K. (2023). Burden of Leverage: How Leverage Affects Performance of Companies in America. International Journal of Trade, Economics and Finance, 14(3).

Yuliastina, M., Nurhayati, N., & Lesmanawati, D. (2024). How Good Corporate Governance, Financial Performance and External Factors Influence Company Value. GOVERNORS, 3(1), 21–33.

Білоусько, Т., Казановський, А., Могилевський, Р., Засунько, С., & Рудь, І. (2024). THE IMPACT OF HUMAN RESOURCE MANAGEMENT STRATEGIES ON THE COMPANY PROFITABILITY. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 3(56), 280–291.

Unduhan

Diterbitkan

2024-08-30

Cara Mengutip

Judijanto, L., Prayetno, B. E., Iskandar, I., & Ningsih, S. (2024). Analisis Dampak Likuiditas, Profitabilitas, dan Leverage terhadap Nilai Perusahaan di Pasar Modal. Jurnal Bisnis Dan Manajemen West Science, 3(03), 352–364. https://doi.org/10.58812/jbmws.v3i03.1558

Terbitan

Vol 3 No 03 (2024): Jurnal Bisnis dan Manajemen West Science

Bagian

Artikel

Lisensi

Hak Cipta (c) 2024 Loso Judijanto, Bambang Eko Prayetno, Iskandar, Sulistio Ningsih

Creative Commons License

Artikel ini berlisensiCreative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.